해외 VC
투자/펀드 동향

• 결성(Fundraising)

2024년 한 해 동안 508개 펀드에 760.7억 달러가 모금됐다. 전년 동기 대비 결성 규모는 22.0%, 건수는 45.8% 감소했다.

* Venture Monitor는 National Venture Capital Association(이하 NVCA)과 PitchBook이 미국 벤처캐피탈 시장을 조사·분석하여 분기별로 발간하는 보고서이다

2024년도에 결성된 펀드의 결성 규모 구간별 비중을 보면, 5억 달러 이상의 대형 펀드는 금액 면에서 전체(760.7억 달러)의 66.7%(507.6억 달러) 수준에 이르고 있고, 5천만 달러 이하의 펀드는 266건(59.2%)으로 결성 건수로는 제일 큰 비중을 차지한다.

2024년 펀드 결성 규모의 중간값과 평균값은 각각 2,360만 달러 및 1억 6,941만 달러를 기록했다. 전년도와 비교해 보면 중간값은 2,750만 달러에 비해 14.2% 감소하고, 평균값은 1억 3,076만 달러에 비해 29.6% 증가했다.

반면에 최초 펀드 결성*은 52억 달러(103건)를 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 157억 달러(242건)에 비해 66.9%(57.4%) 감소한 수치이다.

* 최초결성 : 최초로 자금조달을 완료한 시점 및 금액기준

• 투자(Deal)

2024년 한 해 동안 동안 미국에서는 2,090.4억 달러(13,776건)의 투자 활동이 있었으며, 이는 전년도 동기 투자 금액 1,621.7억 달러에 비해 28.9% 증가하고, 투자 건수 14,712건에 비해 6.4% 감소한 수치이다.

2024년 미국의 VC 투자 규모 구간별 비중을 살펴보면 5,000만 달러 이상 대형 투자가 차지하는 비중이 건수 기준 7.5%(717건), 금액 합계 기준 69.1%(1,443억 달러)로 나타나 대형 투자가 주를 이루는 것을 알 수 있다.

2024년의 VC 단계별 투자 건의 가치로서 모두 전반적으로 상승하고 있는 모습을 볼 수 있다. 그 중 시리즈D 이상 단계의 기업은 전년 동기 대비 중간값과 평균값이 각각 77.9%(422억), 44.4%(591억) 증가했다.

• 프리시드/시드 투자(Pre-Seed/Seed)* 및 최초 투자 유치(First-time financing)

2024년 한 해 동안 프리시드 단계에서는 7억 달러(771건), 시드 단계에서는 140억 달러(3,617건)가 투자되었다. 프리시드 단계의 경우 전년 동기(8억 달러, 769건)의 투자에 비해 투자 금액은 4.5% 감소했으며, 건수는 0.3% 증가했다. 시드 단계의 경우에는 전년 동기(150억 달러, 4,335건)의 투자에 비해 6.6%(16.6%) 감소했다.

* 프리시드 : 첫 투자 및 2년 미만의 기업이 받는 투자
* 시드 : 10M$ 미만의 딜 중 프리시드가 아닌 것

2024년에는 4,052개의 스타트업이 184억 달러를 최초로 투자 유치했다. 이는 전년 동기 4,304개 사가 150억 달러를 투자 유치한 것과 대비하면, 투자 건수는 5.9% 감소하고 투자 금액은 23.2% 증가했다.

• 초기 VC 투자(Early-Stage VC)*

2024년 한 해 동안 초기 단계에서는 547억 달러(4,682건)의 VC 투자가 있었다. 이는 전년 동기 투자 금액 410억 달러에 비해 33.4% 증가하고, 투자 건수 4,601건에 비해 1.8% 증가한 수치이다. 2021년(879억 달러, 6,014건)을 정점으로 초기 VC 투자는 감소 추세를 보이다가 올해 다소 증가했다.

* 초기 VC 투자 : 시리즈 A/B 투자

2024년 초기 VC 투자에서 2,500만 달러 이상의 대형 투자가 차지하는 비중을 살펴보면, 건수 기준으로 17.8%(443건), 금액 기준으로 76.4%(418억 달러)를 보여주며 높은 수치를 보였다.

• 후기 VC 투자(Late-Stage VC)*

2024년 한 해 동안 총 867억 달러(3,872건)의 VC 투자가 이뤄졌다. 이는 전년 동기의 716억 달러(4,269건)에 비해 투자 금액은 21.1% 증가하고 투자 건수는 9.3% 하락한 수치다. 직전 분기(‘24년 3분기/169억 달러, 929건)와 비교할 때, 4분기(334억 달러, 800건) 후기 VC 투자 금액은 97.5% 증가했고, 투자 건수는 13.9% 감소했다.

* 후기 VC 투자 : 시리즈 C/D 투자

2024년의 후기 단계 VC 투자에서 5,000만 달러 이상의 대형 투자가 차지하는 비중은 건수 기준 11.9%(335건), 금액 기준 71.2%(617억 달러)를 차지했다.

• 유니콘 투자 현황

2024년 한 해 유니콘 투자 현황은 898억 달러(285건)인 것으로 나타났다.

• VC 시장의 비전통적 투자자들(Nontraditional Investors)*

2024년 한 해 동안 비전통적 투자자들은 1조 6,164억 달러(4,093건)의 투자에 참여했다. 이는 전년 동기의 1조 1,989억 달러(4,767건)에 비해 투자 금액은 34.8% 증가하고, 투자 건수는 14.1% 감소한 수치이다.

* (KVIC 주) PitchBook은 보고서에서 nontraditional investors로 CVC, PE, Tourist를 나열하고 있다. 이중 Tourist는 VC, CVC, growth, 엑셀러레이터/인큐베이터, SBIC, 엔젤이 아닌 모든 종류의 투자자를 통칭한다고 밝히고 있다.(“Tourist” includes any investor type that is not VC, CVC, growth, accelerator/incubator, SBIC or angel.)

2024년, 주요 비전통적 투자자 중 하나인 CVC 투자자들은 1,075억 달러(2,413건)의 거래에 참여했다. 이는 전년 동기 847억 달러(2,755건)의 거래에 참여한 것에 비해 투자 금액은 27.0% 증가하고, 투자 건수는 12.4% 감소한 수치이다.

• 회수(Exit)

2024년 한 해 동안 미국에서는 1,492억 달러(1,102건)를 회수했는데, 이는 전년 동기(1,200억 달러, 1,143건) 대비 회수 금액은 24.4% 증가하고, 회수 건수는 3.6% 감소한 수치이다. * M&A 관련 회수 규모(M&A value)는 보고되거나 공개된 값에 근거한다. IPO 관련 회수 규모(IPO value)는 IPO price로 계산한 기업의 프리머니 기준 기업가치이다.

회수 실적을 규모에 따라 살펴보면, 5억 달러 이상의 대형 회수가 차지하는 비중이 건수 기준으로 21.5%(40건), 금액 기준으로 78.9%(750억 달러)를 차지했다.

2024년, IPO가 차지하는 비중은 건수 기준으로는 5.8%(64건)인데 반해 금액 기준 29.1%(434억 달러)로 높아진 모습을 보이고 있다. 반대로 M&A 회수의 경우 건수 기준으로 72.5%(799건), 금액 기준으로 55.4%(826억 달러)로서 건수에 비해 금액이 상대적으로 작음을 알 수 있다.

• 결성(Fundraising)

2024년 한 해 동안 유럽에서는 173개 펀드가 총 205억 유로 규모로 결성되어 전년 동기(219개 펀드, 208억 유로) 대비 결성규모 기준 1.6%, 건수 기준 21.0% 각각 감소한 모습을 보였다.
* European Venture Report는 PitchBook이 유럽 벤처캐피털 시장을 조사·분석하여 분기별로 발간하는 보고서이다.

2024년 유럽 VC 펀드 결성 규모 구간별 비중을 살펴보면, 5억 유로 이상의 투자 건수 비중이 4.9%(8건)인데 반해 5천만 유로 미만 구간이 38.4%(63건)으로 가장 컸다. 금액 면에서는 1억~2억 5천만 유로 구간의 투자가 33.1%(68억 유로)로 가장 많았다.

지역별로 살펴보면, 2024년 4분기 펀드 결성 현황은 금액순으로 볼 때 영국/아일랜드, 프랑스/베네룩스, DACH에 집중되었다. 이들은 각각 75억 유로, 39억 유로, 33억 유로의 자금을 조달하며 유럽 전체 펀드 결성 규모 중 71.7%를 차지했다.

• 투자(Deal)

2024년 한 해 동안 유럽에서는 567억 유로(8,746건)의 투자를 유치했다. 전년 동기(616억 유로, 11,408건) 대비 투자 규모는 7.9%, 투자 건수는 23.3% 감소했다.

후기기업 투자 금액은 248억 유로로서 전체 비중의 43.7%의 비중을 차지했다.

섹터별로 살펴보면, 소프트웨어 부문이 건수(3,258건)에서 가장 많았고, 금액(200억 유로)에서도 가장 많았다. 반면, 건수 면에서는 운송(160건)이, 규모 면에서는 미디어(0.4억 유로)가 가장 적었다.

• 회수(Exit)

2024년 한 해 동안 유럽 VC 시장에서는 총 209억 유로(858건)가 회수되었는데, 이는 전년 동기 169억 유로(958건)에 비해 회수 금액은 12.4%, 회수 건수는 2.4% 감소한 수치이다.

2024년에는 M&A가 금액 기준으로 159억 유로의 회수가 이루어지며 전체 회수 중 47.4%의 비중을 차지했고, 건수 기준으로도 총 636건으로 74.1%의 비중을 보였다.