01. 모태펀드 개요

2023년 3월 말 기준으로 한국모태펀드(이하 ‘모태펀드’)의 누적 조성재원은 총 8조 8,948억 원이다. 외부출자금은 소폭 증가한 25조 2,133억 원을 유치하여 누적으로 1,142개*, 37조 7,466억 원 규모의 출자펀드를 결성하였다. 이중 운용 중인 출자펀드는 884개, 30조 6,742억 원 규모이다. 모태펀드 설립 이후 현재까지 9,312개사에**에 투자가 집행되었다.

* 벤처투자조합, 신기술사업투자조합, 경영참여형사모집합투자기구 (PEF), 기업구조조정조합(CRC), 개인투자조합 포함
** 전체 투자실적은 업체 수 중복을 제거한 수치

02. 모태 출자펀드 결성

• 2023년 1분기 모태 출자펀드 신규 결성 조합

2023년 1~3월 신규 결성 펀드는 총 17개, 2,951억 원 규모이다. 이 중 가장 큰 규모로 결성된 펀드는 ‘퀀텀 10호 딥테크펀드(GP:퀀텀벤처스코리아)’로 540억 원 규모이다.

출처 : 한국벤처투자

• 모태 출자펀드 출자자 구성(누적)

2023년 3월 말 현재 모태 출자펀드의 출자자 구성(누적)은 그림 2], 표 2]와 같다. 모태펀드를 포함한 정책기관이 16조 1,718억 원(42.8%)을 출자하여 가장 큰 비중을 차지하였고, 다음은 금융기관 6조 3,974억 원(16.9%), 연금/공제회 4조 5,633억 원(12.1%) 순으로 나타났다. 당해 연도 신규 결성된 출자펀드의 출자자 구성을 살펴보면 정책기관(1,777억 원) 다음으로, 금융기관(397억 원), VC(278억 원) 순으로 나타났다. 직전 분기 3위를 차지했던 연금/공제회의 경우 이번 분기 출자를 진행하지 않았다.

출처 : 한국벤처투자

* 결성연도 기준
출처 : 한국벤처투자

03. 모태 출자펀드 투자

• 모태 출자펀드 신규 투자 동향

2023년 1분기에서는 230개 모태 출자펀드가 321개 기업에 총 4,227억 원이 투자되었다. 2023년에도 벤처투자심리 위축이 지속됨에 따라 이번 분기 투자금액과 기업 수 기준 모두 전년 동기 대비 각각 51.7%, 32.0% 감소하였다.

* 2023년 3월 말 기준 데이터
** 2018~2022년 투자금액은 해당 기말시점 고정금액
출처 : 한국벤처투자

• 투자금액 상위 기업

2023년 1분기 기준으로 모태 출자펀드에서 투자한 전체 투자 건을 살펴보면 평균 13.2억 원이 투자되었다. 투자금액 상위 10개 기업의 평균 투자금액은 77.2억 원을 기록하며 직전 분기 219.3억 원 대비 크게 감소한 모습을 보였다. 투자금액 상위 10개 기업은 [표 3]과 같다.

* 기업에서 공개를 원하지 않는 경우 기업명을 비실명 처리함
출처 : 한국벤처투자

• 업력별 신규 투자

2023년 1분기 기준으로 모태 출자펀드 신규투자를 업력별로 나누어 살펴보면 창업 후 3년 이내 초기기업에는 1,207억 원(28.5%), 3년 초과 7년 이하인 중기기업에 1,630억 원(38.6%), 창업 후 7년 초과된 후기기업에 1,389억 원(32.9%)이 투자되었다. 투자기업 수* 기준으로 살펴보면 초기기업 144개사(44.7%), 중기기업 114개사(35.4%), 후기기업 64개사(19.9%) 순이다.

전년 동기 대비 투자금액 및 투자기업 수는 모든 업력에서 감소세를 보이고 있다. 전체 투자금액 역시 큰 폭으로 감소하였는데 2022년 3월 8,399억 원에서 2023년 3월 4,226억 원으로 전년 동기 대비 49.7% 감소하였다. 업력별로 살펴보면, 전년 동기 대비 투자금액이 가장 크게 감소한 업력은 중기로 전년 대비 투자금액이 60.5% 감소하였다. 그 뒤를 이어 초기기업에 대한 투자금액은 50.3%, 후기기업은 24.7% 감소하였다.

단위기업당 투자금액 역시 업력별로 전년 대비 감소폭에 차이가 발생하였다. 후기기업의 단위기업당 투자금액은 21.7억 원을 기록하며 전년 동기 대비 소폭 감소에 그쳤다. 반면, 초기기업은 전년 동기 대비 42.3% 감소한 8.4억 원, 중기기업은 전년 동기 대비 36.3% 감소한 14.3억 원을 기록했다. 직전 분기와 비교 시에도 단위기업당 투자금액은 모든 업력에서 감소하였다.

* 총 투자기업 수 321개(조합 간 업체 수 중복을 제거한 수치)

출처 : 한국벤처투자

• 지역별 신규 투자 및 업종별 신규 투자

2023년 1분기 기준으로 모태 출자펀드 신규투자를 지역별로 살펴보았을 때 서울, 경기, 인천을 포함한 수도권 소재 기업에 대한 투자금액이 3,009억 원(71.2%)으로 가장 높은 비중을 차지했다. 동기간 비수도권 기업에 대한 투자는 1,157억 원(27.4%), 해외 소재 기업 투자는 61억 원(1.4%) 이루어진 것으로 나타났다. 전체 투자규모는 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소하였으며, 그중에서도 해외 소재 기업에 대한 투자가 전년 동기 대비 92.4% 감소하며 가장 큰 감소율을 보였다. 수도권 기업에 대한 투자규모는 전년 대비 49.3%, 비수도권 기업에 대한 투자규모는 30.3% 감소하였다. 권역별 투자기업 수를 살펴보면 수도권 소재의 기업 225개사(70.1%), 비수도권 소재 기업 88개사(27.4%), 해외 소재 기업 8개사(2.5%)에 투자가 이루어졌다. 이는 전년 동기 대비 모든 권역에서 투자기업이 감소한 수치이다.

서울·경기의 경우 전년 동기 대비 투자금액 및 투자기업 수 모두 하락세를 보였다. 서울에선 160개사(-31.9% YoY)에 2,237억 원(-50.4% YoY)의 투자가 이루어졌으며, 경기 지역에선 59개사(-13.2% YoY)에 726억 원(-47.6% YoY)의 투자가 이루어졌다. 반면 인천의 경우 전년 동기대비 투자금액(46억 원, 31.4%, YoY) 및 투자기업 수(6개, 100.0%, YoY) 모두 상승한 수치를 보였다.

5대 광역시의 경우 53개 기업에 702억 원의 투자가 이루어지며, 전체 투자금액의 16.6%를 차지하였다. 부산 지역이 특히 전년 동기 대비 높은 상승세를 보였는데, 투자금액은 전년 동기 대비 99.2% 증가한 247억 원의 투자가 이루어졌다. 반면 울산의 경우 전년 동기 대비 투자금액이 90.7% 감소한 14억 원의 투자가 이루어지며 가장 큰 감소세를 보였다.

기타 지방의 경우 35개 기업에 454억 원이 투자되었는데 이는 전년 동기 대비(44개사, 863억 원) 크게 감소한 수치이다, 투자금액 기준으로 살펴보면 경북 지역에 290억 원이 투자되며 기타 지방 내에서는 가장 큰 규모를 기록했고, 그 뒤를 충남(62억 원), 강원(35억 원)이 이었다. 단위기업당 투자금액은 경북지역이 32.2억 원으로 모든 지역에서 가장 높은 수치를 기록하였다.

* 총 투자기업 수 321개(조합 간 업체 수 중복을 제거한 수치)
** 지역 구분 기준: 수도권-서울, 인천, 경기, 비수도권-(5대 광역시) 부산, 대구, 광주, 대전, 울산 (지방) 강원, 경남, 경북, 전남, 전북, 제주, 충남, 충북, 세종
출처 : 한국벤처투자

2023년 1분기 출자펀드 신규 투자 비중이 가장 높은 업종은 ICT서비스로 총 850억 원이 투자되며 전체 투자 규모의 20.1%를 차지하였다. 그 뒤를 이어 영상/공연/음반 785억 원(18.6%), 바이오/의료 588억 원(13.9%)이 차례로 2위, 3위를 기록했다. 단위기업당 투자금액은 게임이 16.9억 원으로 모든 업종 중 가장 높은 수치를 기록하였으며, 그 뒤를 이어 ICT제조가 16.1억 원을 기록했다.

출처 : 한국벤처투자

04. 모태 출자펀드 회수

• 모태 출자펀드 회수 동향

2023년 1분기에는 300개 모태 출자펀드가 투자한 463개 기업을 통해 총 5,063억 원(회수원금 2,301억 원, 회수수익 2,761억 원)을 회수하며, 투자원금 대비 2.2배의 회수 수익배수를 기록했다. 다만, 전년 동기 대비 회수 규모는 금액 기준으로 3.1% 감소했으며, 기업 수 기준으로도 3.1% 감소하며 큰 차이가 발생하지는 않았다.

* 2023년 3월 말 기준 데이터
출처 : 한국벤처투자

• 회수금액 및 업종별 회수 동향

업종별 기준으로 2023년 1분기 ICT서비스(1,663억 원, 32.3%)와 바이오/의료(918억 원, 18.1%)가 회수금액 각각 1, 2위를 기록하였다. 세부적으로 살펴보면 ICT서비스 내에서는 소프트웨어가 1,161억 원(22.9%)의 회수가 이루어지며 여전히 회수금액 기준으로 업종 내 높은 비중을 차지하고 있다. 이는 2023년 1분기 ICT서비스에 속한 하나의 기업에서 664.2억 원의 회수가 이루어진 영향이 크다. 해당 기업 사례를 제하고도 ICT서비스 기업들의 다수가 회수 관련 상위권에 포진해있는데 회수총액 기준으로 5개, 수익배수 기준으로 3개의 기업이 상위 10위권 내에 포진해있다.

• 모태 출자펀드 투자기업 IPO 현황

모태 출자펀드가 투자한 기업 중 2023년 1분기에 신규 상장한 기업은 5개사이다. 2023년 3월 말 기준으로 신규상장을 추진하고 있는 기업 중 모태 출자펀드가 투자한 기업의 수는 20개사이다.

* SPAC합병 제외, 코넥스→코스닥 이전상장 포함
출처 : KRX 상장공시시스템

* SPAC합병 제외, 코넥스→코스닥 이전상장 포함
** 2023년 3월 말 기준
출처 : KRX 상장공시시스템